Pemilik bisnis kecil dan menengah memeriksa saldo rekening bank mereka setiap hari untuk membuat keputusan keuangan. Tetapi menurut pendapat pengusaha Yoseph West, ada informasi dan fungsi yang biasanya hilang dari rekening bank yang benar-benar dibutuhkan oleh pemilik bisnis.
"SMBs menyumbang 44% dari GDP AS, merupakan landasan ekonomi dan memiliki dampak yang besar bagi kita semua," kata West dalam wawancara dengan TechCrunch. "Dan namun kebanyakan SMB hanya memiliki cukup uang tunai untuk bertahan 27 hari. Mereka membutuhkan kejelasan dan kendali arus kas yang lebih besar dalam perbankan mereka."
West, yang belajar tentang ekuitas dan keuangan hutang di perguruan tinggi, bersama-sama mendirikan Vuru, sebuah aplikasi penelitian pasar saham, pada tahun 2012. Setelah perusahaan fintech Wave Accounting mengakuisisi Vuru kemudian tahun itu, West tetap bertahan, akhirnya naik ke posisi direktur keterlibatan produk.
Selama berada di Wave, West punya ide untuk perusahaan berikutnya: Relay, layanan perbankan bisnis dan manajemen uang untuk SMB. West bekerja sama dengan Paul Klicnik, seorang insinyur terdahulu IBM yang sebelumnya mengembangkan infrastruktur teknis inti di aplikasi kupon Flipp, untuk meluncurkan Relay pada Oktober 2018.
"Relay adalah platform perbankan bisnis online dan manajemen uang yang dirancang untuk membantu bisnis kecil mengambil kendali atas arus kas mereka," jelas West. "Platform ini difokuskan pada memberikan kejelasan arus kas sejati kepada SMB."
Platform Relay memungkinkan SMB mengatur pendapatan, pengeluaran, dan cadangan mereka di hingga 20 rekening cek. (Relay bukan bank itu sendiri; perusahaan mengandalkan mitra banknya, Thread Bank, untuk layanan perbankan yang disediakannya, yang menurut West diasuransikan oleh FDIC.) Melalui Relay, sebuah perusahaan dapat secara otomatis menyisihkan uang ke rekening tabungan dengan APY 1%-3% dan mengeluarkan hingga 50 kartu debit Visa fisik atau virtual kepada karyawan.
Pengguna Relay dapat mengirim dan menerima transfer ACH, kawat, dan pembayaran cek seperti yang mereka lakukan dengan bank tradisional. Dan mereka dapat menangkap dan menyimpan tanda terima, memungkinkan orang dalam gaji mereka mengakses melalui rekening berbasis peran.
Perusahaan menghasilkan uang melalui bunga atas deposito pelanggan, biaya pertukaran kartu, dan layanan premium $30 per bulan (Relay Pro) yang menambahkan fitur-fitur seperti pembayaran pada hari yang sama, dan bersaing dengan neobank seperti Bluevine dan Mercury. Tetapi West berpendapat bahwa Relay adalah salah satu dari sedikitnya yang tidak difokuskan pada pelanggan startup teknologi atau pemilik bisnis individu.
"Relay dibangun untuk 33 juta lebih SMB di AS dan fungsi keuangan dalam atau luar," katanya. "Kami terutama melayani bisnis kecil 'jantung Amerika' yang memiliki 2 karyawan atau lebih - penuh waktu, paruh waktu, atau kontrak - dan menghasilkan pendapatan bulanan sebesar $20.000 hingga $200.000."
Ini terbukti menjadi strategi yang sukses.
West memprediksi bahwa Relay akan mencapai pendapatan tahunan $100 juta pada paruh kedua tahun ini. Pendapatan meningkat 3 kali lipat pada tahun 2022 - dan hampir 6 kali lipat pada tahun 2023 - berkat basis klien yang kuat yang sekarang berdiri di sekitar ~100.000 bisnis.
Hal ini semakin mengesankan mengingat kondisi industri fintech.
Tahun lalu, investasi ventura dalam layanan keuangan dan fintech turun menjadi $43 miliar, level terendah dalam enam tahun dan turun lebih dari 50% secara tahunan dari $89,5 miliar yang diinvestasikan pada tahun 2022, menurut CrunchBase. Lingkungan pendanaan yang tidak ramah berkontribusi pada kegagalan fintech seperti Synapse, startup layanan perbankan yang bangkrut yang telah berdampak pada keuangan jutaan pelanggan.
Untuk membantu meletakkan dasar untuk perluasan ke ruang baru termasuk manajemen pengeluaran, pemberian kredit, dan API keuangan, Relay pekan ini menutup putaran Seri B senilai $24 juta yang dipimpin oleh Bain Capital Ventures dengan partisipasi dari BTV, Garage, Industry Ventures, dan Tapestry. Dana baru ini membawa total yang terkumpul oleh startup ini menjadi $51,6 juta.
"Kami memilih untuk mengumpulkan karena laju pertumbuhan kami," kata West. "Untuk benar-benar mendapatkan analitik arus kas prediktif, SMB memerlukan pandangan yang bersatu dari arus masuk dan keluar uang di seluruh back office mereka. Relay sedang membangun menuju visi tersebut ... Di masa depan, platform ini akan memberikan rekomendasi cerdas kepada bisnis kecil berdasarkan apa yang terjadi di seluruh back office mereka."
Relay, yang berbasis di Toronto, berencana untuk menambah tenaga kerjanya dari 140 orang menjadi 200 menjelang akhir tahun.
